Инвестидея: +43% на «РусГидро» благодаря рекордной прибыли и дивидендам

«РусГидро» может получить рекордную прибыль в 2020 году. Инвесторы смогут заработать на росте акций и дивидендах, которые станут самыми большими в истории компании, считают аналитики «Финама»





РусГидро


HYDR



Купить






₽1,09

(+43,25%)


Прогноз




30 сен 2021
К дате




Финам
Аналитик





55%


Надежность прогнозов



Фото:«РБК Инвестиции»


Фото: «РБК Инвестиции»

С начала года акции российской электроэнергетической компании «РусГидро» подорожали более чем на треть — с ₽0,5553 до ₽0,7633 за бумагу. Аналитики «Финама» считают, что на этом рост не закончится. Этому поможет ряд факторов, в том числе рекордная прибыль и большие дивиденды. Также эксперты допустили возможность приватизации в будущем.

В «Финаме» повысили целевой уровень по бумагам «РусГидро» до ₽1,09 за акцию в перспективе ближайшего года. Это примерно на 43% выше текущих котировок. Эксперты рекомендовали покупать акции энергетической компании.

Крупнейшая в России Саяно-Шушенская гидроэлектростанция, входящая в «РусГидро»

Крупнейшая в России Саяно-Шушенская гидроэлектростанция, входящая в «РусГидро»

(Фото: «РусГидро»)

«РусГидро» показала сильные операционные и финансовые результаты в первом полугодии 2020 года, отметили эксперты. Влияние пандемии практически не отразилось на бизнесе компании, а благоприятная гидрологическая обстановка способствовала росту выработки до 78 млн кВт в час (+24% по сравнению с прошлым годом). Доля «РусГидро» в выработке электроэнергии в стране в первом полугодии выросла до 14,7% по сравнению с 11,5% в первом полугодии 2019 года.

Прибыль акционеров энергетической компании увеличилась на 48%, до ₽45,9 млрд,
EBITDA 
 — на 44%, до ₽64,4 млрд. Ключевым драйверами роста стал сильный рост выработки гидроэлектростанций и запуск объекта Зарамагская ГЭС-1. В дальнейшем аналитики ожидают существенного улучшения показателей. Компания сможет выйти в 2020 году на прибыль около ₽50 млрд, прогнозируют эксперты.

Богучанская ГЭС, входящая в «РусГидро»

Богучанская ГЭС, входящая в «РусГидро»

(Фото: «РусГидро»)

Программа модернизации тепловых электростанций в Дальневосточном федеральном округе (ДФО), в которую вошли четыре объекта «РусГидро», будет проходить на условиях гарантированной окупаемости и станет точкой роста прибыли. А введение долгосрочных тарифов для тепловых электростанций на Дальнем Востоке с января 2021 года должно улучшить рентабельность активов в этом регионе.

Ранее в ходе онлайн-конференции, организованной ВТБ, менеджмент «РусГидро» заявил, что не планирует вторичное размещение акций на бирже (SPO) в ближайшие два года. Эксперты «Финама» указывают, что SPO «РусГидро» может пройти в 2025–2026 годах, когда компания завершит программу обновления мощностей и начнет получать повышенные платежи за мощность. При таких условиях акции можно будет продать на наиболее выгодных условиях. В будущем большее присутствие институциональных инвесторов будет способствовать оптимизации капитальных и операционных затрат.

«РусГидро» — одна из крупнейших российских энергетических компаний. Она управляет более чем 400 электростанциями, в том числе 90 объектами возобновляемой энергетики. В их числе крупнейшая в стране Саяно-Шушенская гидроэлектростанция. В корпорацию также входят энергосбытовые, научно-исследовательские и строительные компании.

По мощности «РусГидро» (40 ГВт) находится на третьем месте в мире после бразильской Eletrobras (48 ГВт) и китайской China Three Gorges Corporation (70 ГВт). Государству принадлежит 61,7% уставного капитала «РусГидро».
Капитализация 
корпорации к концу сентября составила ₽330 млрд.

Как «РусГидро» платит дивиденды

Компания выплачивает дивиденды раз в год. «РусГидро» приняла новую дивидендную политику 19 апреля 2019 года. Акционеры будут получать в виде дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом размер дивидендов не должен быть ниже среднего уровня за последние три года. Новое правило будет действовать в течение трех лет с момента принятия. Сейчас компания рассматривает возможность продления действующего механизма дивидендной политики после 2022 года.

За 2018 год акционеры получили ₽0,03674 на одну акцию. Дивиденды за 2019 год совет директоров компании рекомендовал в размере ₽0,03568 на бумагу. Дивидендная доходность таких выплат составляет 4,6%. Последний день для покупки бумаг компании с целью получения дивидендов — 7 октября.

По оценкам аналитиков «Финама», в этом году компания сможет получить прибыль на уровне ₽50 млрд. Это подразумевает выплату рекордного дивиденда за всю историю «РусГидро» на уровне ₽0,0585 на одну акцию, подсчитали эксперты.

1 октября мы проведем вебинар с легендой Уолл-стрит Джимом Роджерсом. О чем будем говорить? Конечно, о деньгах и о том, как сделать так, чтобы их стало гораздо больше. Обсудим кризис и возможности, которые он нам предоставил. Узнаем, во что инвестировать прямо сейчас. Купить билет


Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг

Источник

Читайте также:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *